军工板块迎来反弹，军工主题ETF同步登高潮幅榜单。

　　1月9日，除了多只跨境ETF霸屏涨幅榜单，多只军工主题ETF涨幅靠前，其中，富国军工龙头ETF收涨2.99%；嘉实高端装备ETF、鹏华国防ETF也涨超2%。

　　强势反弹的同期，市集迎来首份主动权利基金的2024年四季报，调仓军工板块也成为要害词。军工板块发生了什么？

　　军工板块反弹

　　涨幅居前的背后，已有部分军工主题ETF自2025年以来赢得资金的抓续净申购。

　　比如，扬弃1月8日，富国军工龙头ETF年内被净申购4.11亿份，规划净流入2.43亿元；鹏华中证国防ETF也在年内被净申购1.29亿份；嘉实高端装备ETF也赢得净申购。

　　合座来看，追踪中证国防、中证军工、军工龙头等多只指数的军工主题ETF规划年内净流入额进步6亿元。

　　有基金司理调仓军工板块

　　除了短期资金的流入，也有主动权利基金司理调仓至军工板块。1月9日，华富民富国强线路2024年四季报，该产物基金司理陈奇在季报中默示，该基金的投资重点将向军工板块歪斜。

　　扬弃客岁底，华富民富国强的前十大重仓股较三季度末整个更换，景嘉微、和而泰、睿创微纳区分为前三大重仓股。但重仓行业仍在信息工夫等。合座抓股聚首度较三季度末下落。

　　新进的前十大重仓股中，中国长城为中证军工指数的前十大权重股之一，而中国海防则属于航天军工板块个股。

　　调整的背后，他提到，2024年四季度多款先挫折工装备聚首曝光。包括11月的第十五届珠海航展上，空军隐身多用途宣战机歼35A、红旗19地空导弹火器系统等初度公开亮相。12月，国内媒体初度公开可兑现超7倍音速遨游的MD-19型超高音速无东说念主机的测试视频及图片。

　　若何看军工板块契机？

　　此前，自客岁9月以来，军工板块曾迎来一轮反弹行情，期间中证军工指数一度涉及12424.82点，11月以后插足调整。

　　在陈奇看来，从国内来看，跟着国度对国防安全的疼爱过程握住提升，军费中的装备用度抓续增长，为军工行业提供了观念的资金着手，多半新式火器装备由科研阶段转入定型批产，部队当代化征战和装备更新换代的需求将股东军工装备市集的抓续扩大。

　　同期，他还觉得，从海外上看，海外军贸市集握住扩大，我国在军贸市集的市占率与军工装备水平严重不匹配，存在较大上升起间。

　　“瞻望将来，新经济增长动能抓续培育，出口可能濒临一定的外部挑战。”合座来看，陈奇觉得，面对潜在的外部风险影响，国内战术空间足够，开释节拍相机抉择，战术合座定调积极、向消耗歪斜；中永远制造业转型升级也曾战术主基调，同期不错兼顾短期逆周期息争。

　　“2025年国防军工板块有望迎来景气周期的拐点，与十四五带来共振的行情。”鹏华基金指数与量化投资部副总司理陈龙分析，军工行业的中枢驱起程分在于其本身的景气周期，军工行业景气周期主要通过不雅察订单周期来判断。

　　他曾提到，客岁10月航空限制出现了一项庞大公告，一家卑鄙主机厂晓示调整其有关方进款额度，基于历史警戒，主机厂调整有关方进款额度频繁预示着大订单有望在不久的将来厚爱落地。因此该公告基本上培植了航空限制订单周期的拐点，商酌到航空板块在国防军工行业中的重地面位，这一拐点也被视为所有国防军工板块订单周期的拐点。

　　基于此逻辑，斟酌从客岁四季度至本年一季度，除了航空限制外，无东说念主机、精准制导火器、良友火力、卫星互联网、水下攻防等新兴限制的订单也有望络续落地，并缓缓向产业链传导。

　　进一步来看，他觉得，要害的事迹证明将在2025年一季度的财报中体现，这将厚爱证明军工行业的景气周期拐点。从本年二季度起，市集温雅点可能转向“十五五”筹划，斟酌在2026年运转动漫 在线，而筹划制定可能提前至2025年中。若大盘情态互助，国防军工板块有望在2025年中迎来阶段性飞腾，重现2020年的上升行情。